How can a cashless economy contribute to economic efficiency and transparency in Bangladesh?
In the age of digital transformation, the idea of a cashless economy has emerged as a key feature of modern financial systems across the world. The Government of Bangladesh has also been encouraging citizens to use debit and credit cards, mobile financial services (MFS), and digital wallets to promote electronic transactions. The ultimate goal is to enhance financial inclusion, efficiency, and transparency.
[ডিজিটাল রূপান্তরের যুগে, নগদহীন অর্থনীতির ধারণা আধুনিক আর্থিক ব্যবস্থার একটি প্রধান বৈশিষ্ট্য হিসেবে আবির্ভূত হয়েছে। বাংলাদেশ সরকারও নাগরিকদের ডেবিট ও ক্রেডিট কার্ড, মোবাইল ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিস (MFS) এবং ডিজিটাল ওয়ালেট ব্যবহার করতে উৎসাহিত করছে, যাতে ইলেকট্রনিক লেনদেন বাড়ানো যায়। এর চূড়ান্ত লক্ষ্য হলো আর্থিক অন্তর্ভুক্তি, কার্যকারিতা এবং স্বচ্ছতা বৃদ্ধি করা।]
However, despite significant policy support, cash usage in Bangladesh shows little sign of decline. The journey toward a fully cashless remains full of obstacles rooted in poor infrastructure, digital illiteracy, and socio-economic challenges.
[তবে উল্লেখযোগ্য নীতি সমর্থনের পরও বাংলাদেশে নগদ ব্যবহার কমার কোনো স্পষ্ট চিহ্ন দেখা যায়নি। সম্পূর্ণ নগদহীন সমাজের পথে যাত্র এখনও নানা প্রতিবন্ধকতায় পূর্ণ, যা মূলত দুর্বল অবকাঠামো, ডিজিটাল অশিক্ষা সামাজিক-অর্থনৈতিক চ্যালেঞ্জের কারণে সৃষ্টি হয়েছে।]
Why a Cashless Economy Matters At the Cashless Summit 2025′ economist Debapriya Bhattacharya of the Centre for Policy Dialogue (CPD) highlighted the major advantages of a cashless economy. A digital financial system can:
[“ক্যাশলেস সামিট ২০২৫’-এ সেন্টার ফর পলিসি ডায়ালগ (CPD)-এর অর্থনীতিবিদ দেবপ্রিয় ভট্টাচার্য নগদহীন নগদ CREDIT CAPO bKash ROCKET এবং অর্থনীতির প্রধান সুবিধাগুলো তুলে ধরেন। তাঁর মতে, একটি ডিজিটাল আর্থিক ব্যবস্থা পারে]
Increase economic efficiency.
• Integrate informal sectors into the formal economy.
• Reduce transaction costs.
• Improve financial transparency, and Connect Bangladesh more closely with the global financial system.
Digital transactions also allow faster, safer, and more traceable payments. In theory, a cashless economy can reduce corruption, enhance tax collection, and help the government manage monetary policy more effectively.
[ডিজিটাল লেনদেন দ্রুততর, নিরাপদ এবং সহজে অনুসরণযোগ্য অর্থপ্রদানের সুযোগ সৃষ্টি করে। তাত্ত্বিকভাবে, একটি নগদহীন অর্থনীতি দুর্নীতি কমাতে, কর আদায় বাড়াতে এবং সরকারের আর্থিক নীতিনিয়ন্ত্রণ আরও কার্যকরভাবে পরিচালনা করতে সহায়তা করতে পারে।]
Current Scenario in Bangladesh Digital financial services (MFS) began in Bangladesh in 2011, when Dutch- Bangla Bank’s Rocket was launched, followed by bKash. Over time, other platforms like Nagad and Upay joined the market, expanding access to mobile transactions.
[বাংলাদেশে ডিজিটাল ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিস (MFS) শুরু হয় ২০১১ সালে, যখন ডাচ-বাংলা ব্যাংকের রকেট চালু হয়, এরপর আসে বিকাশ। সময়ের সঙ্গে সঙ্গে নগদ ও উপায়-এর মতো অন্যান্য প্ল্যাটফর্মও বাজারে যুক্ত হয়, যার ফলে মোবাইল লেনদেনের সুযোগ আরও বিস্তৃত হয়।]
By 2024, the total MFS transaction value reached Tk 17.37 trillion, with about 50% of payments made through bKash and Nagad. Yet, only 4.5% of these transactions were merchant payments a key indicator of real digital adoption. Most MFS transactions still involve personal money transfers, bill payments, or cash-outs. This indicates that Bangladesh is still far from achieving the vision of a fully cashless economy.
[২০২৪ সালে বাংলাদেশের মোবাইল ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিস (MFS)-এর মোট লেনদেনের পরিমাণ দাঁড়ায় ১৭.৩৭ ট্রিলিয়ন টাকা, যার প্রায় ৫০% লেনদেন বিকাশ ও নগদ-এর মাধ্যমে সম্পন্ন হয়। তবে এর মধ্যে মাত্র ৪.৫% ছিল মার্চেন্ট পেমেন্ট, যা প্রকৃত ডিজিটাল গ্রহণের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। অধিকাংশ লেনদেনই এখনো ব্যক্তিগত অর্থ প্রেরণ, বিল পরিশোধ বা নগদ উত্তোলনের সঙ্গে সম্পর্কিত। এটি স্পষ্ট করে যে বাংলাদেশ এখনো সম্পূর্ণ নগদহীন অর্থনীতির লক্ষ্যে পৌঁছাতে অনেক দূরে রয়েছে।]
Government Initiatives and Policy Efforts
The Bangladesh Bank (BB) has taken several initiatives to promote digital finance:
• Establishing the National Payment Switch Bangladesh (NPSB) to connect banks and MFS platforms for secure interoperability.
Encouraging the use of MFS for tax payments, utility bills, government allowances, and stipends.
Issuing new security regulations to protect users from fraud and cyber-crime.
Despite these policies, cash circulation continues to rise. The central bank spends nearly Tk 2.6 billion each year just to print and manage physical currency a massive economic burden that could be reduced through broader digital adoption.
[এই নীতিগুলোর পরও দেশে নগদের প্রচলন ক্রমেই বাড়ছে। কেন্দ্রীয় ব্যাংক প্রতি বছর শুধু কাগুজে মুদ্রা ছাপানো ও পরিচালনার জন্য প্রায় ২৬০ কোটি টাকা ব্যয় করে, যা একটি বিশাল অর্থনৈতিক বোঝা। এই ব্যয়কে ব্যাপক ডিজিটাল লেনদেনের মাধ্যমে উল্লেখযোগ্যভাবে কমানো সম্ভব।]
Major Barriers to a Cashless Economy
Poor Internet and Power Infrastructure: All government promises will remain hollow as long as internet service is weak and power infrastructure outdated. In many rural and semi- urban areas, unstable internet and frequent power cuts make online transactions unreliable.
[ইন্টারনেট সেবা দুর্বল ও বিদ্যুৎ অবকাঠামো পুরনো থাকলে সরকারের সব প্রতিশ্রুতি কেবল মুখের কথা হিসেবেই থেকে যাবে। দেশের বহু গ্রামীণ ও উপশহর এলাকায় অস্থির ইন্টারনেট সংযোগ এবং ঘন ঘন বিদ্যুৎ বিভ্রাটের কারণে অনলাইন লেনদেনকে নির্ভরযোগ্যভাবে পরিচালনা করা সম্ভব হচ্ছে না।]
Low Financial and Digital Literacy: A major obstacle lies in people’s limited understanding of digital banking. Around 84.9% of Bangladesh’s workforce still operates outside formal banking. Many citizens do not trust or understand digital payment systems, particularly in rural areas where awareness and education are low.
[ডিজিটাল ব্যাংকিং সম্পর্কে মানুষের সীমিত জ্ঞানও একটি বড় প্রতিবন্ধকতা। বাংলাদেশের প্রায় ৮৪.৯% শ্রমশক্তি এখনো আনুষ্ঠানিক ব্যাংকিং ব্যবস্থার বাইরে রয়েছে। অনেক নাগরিক, বিশেষ করে গ্রামীণ অঞ্চলের মানুষ, ডিজিটাল পেমেন্ট সিস্টেমের প্রতি বিশ্বাস রাখেন না বা এর কার্যপ্রণালী বোঝেন না, কারণ সেখানে সচেতনতা ও শিক্ষা এখনো তুলনামূলকভাবে কম।]
Black Money and Tax Evasion Culture: Another serious challenge is the persistence of black money and tax evasion. According to an IMF report (2015), Bangladesh’s shadow economy was worth around Tk 5,273 billion, a huge portion of GDP. Many individuals prefer cash transactions to hide income and avoid taxes, which slows down the shift toward transparency through digital finance.
[আরেকটি বড় চ্যালেঞ্জ হলো কালো টাকা ও কর ফাঁকির প্রবণতা। আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিল (IMF)-এর ২০১৫ সালের এক প্রতিবেদনে বলা হয়েছে, বাংলাদেশের ছায়া অর্থনীতির পরিমাণ ছিল প্রায় ৫,২৭৩ বিলিয়ন টাকা, যা জিডিপির একটি বিশাল অংশ। অনেক মানুষ আয় গোপন ও কর ফাঁকি দিতে নগদ লেনদেনকে অগ্রাধিকার দেন, ফলে ডিজিটাল আর্থিক ব্যবস্থার মাধ্যমে স্বচ্ছতার পথে অগ্রগতি ধীরগতিতে হচ্ছে।]
Weak Security and Trust Issues: Cyber-security breaches, OTP thefts, and mobile fraud cases have damaged public confidence in cashless systems. Many people still feel that digital transactions are not entirely safe, leading them to depend on cash.
[সাইবার নিরাপত্তা লঙ্ঘন, ওটিপি চুরি এবং মোবাইল প্রতারণার ঘটনাগুলো নগদহীন ব্যবস্থার প্রতি জনগণের আস্থা নষ্ট করেছে। অনেকেই এখনো মনে করেন যে ডিজিটাল লেনদেন সম্পূর্ণ নিরাপদ নয়, ফলে তারা এখনও নগদ অর্থের ওপর নির্ভর করতে স্বাচ্ছন্দ্যবোধ করেন।]
High Transaction Costs: Service charges on MFS and bank transfers are often high. Small traders and low-income users find it cheaper and easier to use cash, which discourages them from shifting to digital payment modes.
[মোবাইল ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিস ও ব্যাংক ট্রান্সফারের সার্ভিস চার্জ প্রায়ই বেশি হয়। ছোট ব্যবসায়ী ও স্বল্প আয়ের ব্যবহারকারীদের জন্য নগদ অর্থ ব্যবহার করা তুলনামূলকভাবে সস্তা ও সহজ হয়, ফলে তারা ডিজিটাল পেমেন্ট ব্যবস্থায় যেতে অনীহা প্রকাশ করেন।]
Economic and Social Implications If Bangladesh successfully transitions to a cashless economy, the benefits -would be transformative
(যদি বাংলাদেশ সফলভাবে নগদহীন অর্থনীতিতে রূপান্তরিত। হয়, তবে এর সুফল সত্যিই বিপ্লবী হয়ে উঠবে]:
• Reduced costs of printing and distributing money.
[নগদ ছাপানো ও বিতরণের খরচ কমানো।]
Greater transparency and accountability in financial transactions.
[আর্থিক লেনদেনে স্বচ্ছতা ও জবাবদিহিতা বৃদ্ধি।]
Lower corruption and bribery.
[দুর্নীতি ও ঘুষের মাত্রা হ্রাস।]
Improved tax collection and faster, more efficient business operations.
[কর আদায় বৃদ্ধি এবং ব্যবসায়িক কার্যক্রমকে দ্রুত ও আরও কার্যকর করা।]
The Way Forward To overcome these barriers, Bangladesh must adopt a comprehensive, multi-level strategy
[এই প্রতিবন্ধকতাগুলো অতিক্রম করার জন্য বাংলাদেশকে একটি বহুস্তরীয় ও সমন্বিত কৌশল গ্রহণ করতে হবে।]:
• Modernize internet and power infrastructurę nationwide.
[ দেশে ইন্টারনেট ও বিদ্যুৎ অবকাঠামো আধুনিকীকরণ করা।]
Increase financial and digital literacy, especially in rural and marginalized areas.
[বিশেষ করে গ্রামীণ ও প্রান্তিক এলাকায় আর্থিক ও ডিজিটাল সাক্ষরতা বৃদ্ধি করা।]
Strengthen cyber-security and establish robust consumer protection systems.
[সাইবার নিরাপত্তা শক্তিশালী করা এবং দৃঢ় ভোক্তা সুরক্ষা ব্যবস্থা প্রতিষ্ঠা করা।]
Reduce MFS and banking fees to encourage wider use. [ ব্যবহারের জন্য MFS ও ব্যাংকিং ফি কমানো।]
Ensure full interoperability between banks, MFS, and card systems. [ব্যাংক, MFS এবং কার্ড সিস্টেমের মধ্যে পূর্ণ ইন্টারঅপারেবিলিটি নিশ্চিত করা।]
Tackle black money and corruption through strict legal [কঠোর আইনি ব্যবস্থার মাধ্যমে কালো টাকা ও দুর্নীতি দমন করা।]
Promote government-private partnerships to expand cashless payment options in education, transport, and healthcare sectors. [শিক্ষা, পরিবহন ও স্বাস্থ্যসেবা খাতে নগদহীন পেমেন্টের সুযোগ বৃদ্ধির জন্য সরকারি-বেসরকারি অংশীদারিত্ব প্রচার করা।]
The dream of a cashless Bangladesh is both ambitious and achievable, but only if the challenges are met with strong political will and inclusive policy action. To turn this dream into reality, Bangladesh must first invest in digital literacy, reliable connectivity, and public trust. Only then can the nation move toward a transparent, efficient, and truly digital where citizen can participate confidently in the financial economy every future of the country.
[নগদহীন বাংলাদেশের স্বপ্নটি উচ্চাকাঙ্ক্ষী হলেও অর্জনযোগ্য, তবে এটি শুধুমাত্র শক্তিশালী রাজনৈতিক ইচ্ছাশক্তি এবং অন্তর্ভুক্তিমূলক নীতি কার্যক্রমের মাধ্যমে সম্ভব। এই স্বপ্নকে বাস্তবে রূপান্তর করতে হলে বাংলাদেশকে প্রথমে ডিজিটাল সাক্ষরতা, নির্ভরযোগ্য সংযোগ এবং জনসাধারণের আস্থায় বিনিয়োগ করতে হবে। শুধুমাত্র তখনই দেশ একটি স্বচ্ছ, কার্যকর এবং প্রকৃত ডিজিটাল অর্থনীতির দিকে এগোতে পারবে, যেখানে প্রতিটি নাগরিক দেশের আর্থিক ভবিষ্যতে আত্মবিশ্বাসের সঙ্গে অংশগ্রহণ করতে সক্ষম হবে।]
Syed Fattahul Alim Published: 19 October, The Financial Express.